美联储如期加息25基点！鲍威尔：原则上无需加至太高水平！美国又一家银行危险了！无人机袭击克里姆林宫

5月3日周三，美联储货币政策委员会FOMC会后宣布，将政策利率联邦基金利率的目标区间从4.75％至5.0％上调到5.0％至5.25％，为2007年金融危机爆发前的16年来最高水平，加息幅度25个基点。

美联储如期加息25基点！

这是美联储自去年3月以来连续第十次加息，也是连续第三次以去年3月以来最慢步伐加息。此次加息幅度符合市场共识预期。

(资料图片仅供参考)

在美联储FOMC会议后，美联储主席鲍威尔举行记者会。鲍威尔就美国通胀、宏观经济、美国银行业危机、美国政府和国会债务上限僵局等议题发表看法。

利率政策方面，FOMC的确讨论过暂停加息的可能性，但没有决定在5月份就这样做。感觉我们正不断接近这样的节点，可能会暂停一段时间。原则上无需加息至太高的水平。正在评估利率是否已经（针对美国经济）具有有效的限制性。正设法实现有效的限制性利率水平，并维持政策在那样的水平。必须在加息幅度不够多和加息过头的风险之间取得平衡。如果通胀仍然偏高，我们不会降息。FOMC的通胀前景展望并不支持美联储降息。

关于债务上限，（拜登政府与国会山在）债务上限问题上的僵局并没有被纳入5月2—3日的利率会议决定。国会山有必要及时地上调债务上限。如果无法达成债务上限协议，将对美国经济造成“高度不确定的”后果。美联储认为，债务上限对前景构成风险。就美国爆发债务违约的风险而言，任何人都不应当假设美联储能保护美国经济，也不应当认为美联储能捍卫美国的信誉。

经济形势方面，美联储致力于实现2％通胀目标。在压低通胀方面还有漫长的路要走。降低通胀可能要求劳动力市场软着陆。长期通胀预期被很好地锚定。

就业方面，劳动力市场存在大量过剩需求。薪资增速高于2％这一通胀目标。

美联储将于6月13—14日举行下一轮FOMC货币政策会议。

周三ICE美元指数跌0.56％，报101.37，决议声明发布时曾跳水至101.06。

美国两年期国债收益率跌超6个基点，报3.8995％，决议声明发布后曾跌至3.8769％。标普500指数跌0.17％，道指跌140点或0.42％，纳斯达克综合指数（纳指）涨0.14％，纳斯达克100指数跌0.10％；费城半导体指数跌0.49％，费城银行指数跌0.88％。

现货黄金涨0.42％，报2025美元/盎司，决议声明发布后拉升至日高2035.95美元。

西太平洋银行股价腰斩，媒体：该公司考虑出售但几乎无人问津

西太平洋银行美股盘后重挫52.6％，彭博报道称，该公司正研究若干战略选项，包括将自身出售。PacWest一直在与一家财务顾问合作，已经在考虑分拆或融资。知情人士说，虽然对出售持开放态度，但该行尚未启动正式的招标程序。出售事宜并不顺利，因为没有多少潜在买家对买下整个银行感兴趣，该行旗下包括一家名为Pacific Western Bank的社区银行以及一些商业和消费贷款业务。潜在买家还可能需要对贷款计入一大笔减值损失。SPDR标普地区银行ETF（KRE）美股盘后下跌2.3％。其他地区银行股中，WAL跌超25.6％，齐昂银行、CMA、KeyCorp、嘉信理财等至多跌8.2％。

俄称乌无人机袭击克里姆林宫

当地时间5月3日，克里姆林宫表示，当天凌晨，乌克兰试图用两架无人机袭击克里姆林宫的总统官邸。俄方及时通过电子战系统采取行动，使无人机失效，没有造成人员伤亡或财产损失。克里姆林宫方面表示，事发时，普京不在克里姆林宫，他的工作安排也没有因该事件发生变化。

俄方表示，乌克兰的行动是对俄罗斯总统的“恐怖行为”和“暗杀企图”，俄方“保留在合适的时间和地点采取报复措施的权利”。莫斯科市市长谢尔盖·索比亚宁3日宣布，从即日开始，未经批准，禁止在莫斯科放飞无人机。索比亚宁称这一决定是为了防止未经授权使用无人机，避免妨碍执法机构的工作。

据俄罗斯卫星通讯社援引佩斯科夫的话报道，5月9日卫国战争胜利日当天，红场阅兵式将照计划举行。

油价盘中最深跌5％至六周新低，美油连跌三日失守70美元/桶

美国汽油和喷气式飞机燃料用油的需求呈现疲软迹象，加剧了投资者对全球经济正走向衰退的担忧，油价连跌三日且美油WTI今年累跌14％，CTA卖空狂潮令油价跌至两年来最严重超卖。

WTI6月原油期货收跌3.06美元，跌幅4.27％，报68.60美元/桶。布伦特7月期货收跌2.99美元，跌幅3.97％，报72.33美元/桶。

美油WTI最深跌3.69美元或跌5.1％，一度失守68美元，创3月24日以来的近六周新低。国际布伦特最深跌3.61美元或跌4.8％，失守72美元，至3月20日来的逾六周最低。

WTI6月原油期货收跌3.06美元，跌幅4.27％，报68.60美元/桶。NYMEX6月天然气期货收跌1.99％，报2.1700美元/百万英热单位。布伦特7月原油期货收跌2.99美元，跌幅3.97％，报72.33美元/桶。

五一假期期间，外盘不平静。金融市场发生了多件影响深远的事件：一是美国关闭第一共和银行，由摩根大通收购。受此影响，美国多家银行股价大幅下挫，市场避险情绪升温。二是美联储召开议息会议。三是欧洲主要经济体PMI表现拉垮，深陷衰退泥潭难以自拔。4月30日公布的中国PMI环比下降，显示制造业景气水平回落。

从外盘行情看，整体市场以回调为主，部分品种波动较大，其中，天然气、ICE原糖、原油跌幅居前，LME镍涨幅最大。

“五一假期期间，外盘油价重心再度大幅回落，布油及WTI跌幅均超过4％，预计周四国内原油开盘以跟随低开为主，价格重心预计在500元/桶之下。”光大期货研究所所长助理兼能化总监钟美燕表示，从外盘风险事件来看，一是美国关闭第一共和银行，由摩根大通收购。纽约证交所将启动第一共和银行退市程序，在此影响下，美国多家银行股价暴跌，市场再度计价风险。二是警惕FOMC会议鹰派言论，市场依然认为加息接近尾声，但不要对降息过多期待，市场避险情绪升温。三是美国财政部长耶伦向美国国会发出警告，按照当前美国政府举债的速度，美国可能最早在6月1日触及现行法定债务上限。如果国会不抓紧通过立法提高债务上限，美国届时将再次陷入债务违约困境。

与此同时，国内五一假期旅游及出行接近尾声，需求或存在边际转弱。此外，疫情的局部反弹加重市场的担忧情绪，因而商品出现弱现实的共振。五一假期出行数据强劲，民航局数据显示，假期前三天发送旅客529万人次，恢复至2019年的103％。不过，钟美燕认为，在海外风险共振下，原油亦难独善其身，当前油价将计价宏观风险下的需求下滑。后续需要关注OPEC+5月启动的减产落地的情况，油价预计偏弱运行。

4月初OPEC+超预期减产短期推升油价后，市场焦点逐步转向需求端。“五一假期全球宏观面临的压力不断增大，对原油需求端形成冲击，主要表现在三方面。”南华期货能化分析师刘顺昌表示，一是美国银行业危机蔓延。继硅谷银行和签名银行后，第一共和国银行崩溃，被摩根大通收购，美股区域银行指数继续新低。查理·芒格表示，美国商业地产市场正在酝酿一场风暴，银行业充斥着不良贷款，商业地产可能是继银行业危机后下一个要暴雷的行业。二是美国就业市场继续降温。美国3月JOLTs职位空缺数959万，预期977.5万，前值997.4万，职位空缺数降至两年来最低水平。美国就业市场继续降温，表明美国经济正逐步由衰退预期走向衰退现实。三是中国经济数据不及预期。中国4月官方制造业PMI 49.2，预期51.4。国内经济恢复速度放缓，对原油需求不利。“整体来看，全球宏观压力下，油价回落在持续，布油上方阻力在80美元/桶整数关口附近。”刘顺昌认为。

受系统性风险拖累，ICE原糖出现回调

受系统性风险拖累，原糖周一、周二两个交易日连续下行，主力合约累计下跌3.33％，收于25.09美分/磅。5月合约上周五到期，交割数量约为94万吨。

基本面方面，印度产量预计降至3250万吨，难以提供新的出口量，未来只能依赖巴西供应。截至4月上半月，巴西中南部甘蔗入榨量为1360.5万吨，较去年同期的528.8万吨增加了831.7万吨，同比增幅157.30％；产糖54.2万吨，较去年同期的13.1万吨增加了41.1万吨，同比增幅达312.57％。

“尽管压榨初期产量数据同比上升，但仍低于市场预估水平。”光大期货研究所资源品总监张笑金表示，未来天气影响仍较强。国内昆明糖会召开，参会嘉宾普遍持偏多预期，主要基于未来难有新增供应，进口方面内外价差维持高位，进口成本仍高于国内价格。另外，长期来看，天气担忧加剧，如巴西产量不及预期，三季度难有新的糖源，北半球四季度增量同样难言乐观。当前对国内市场的担忧主要来自于消费端表现，预计消费仍在缓慢恢复中，高价格将会逐渐抑制部分需求。期货方面，张笑金认为，随着原糖调整，国内也将进入到整理期，但夏季补库在即，调整深度有限。未来主要看进口，如4月、5月份进口环节不能及时补充，未来期价仍有进一步上行空间，注意政策风险。

“五一假期期间，海外原糖出现回调，整体涨势按下暂停，主要受到宏观风险打压，以及高价抑制需求的忧虑。”永安期货研究院软商品分析师宋焕表示，糖市基本面无明显变化，维持此前对于上涨趋势的判断。当前关注巴西压榨进度、出口进度、天气影响，并警惕宏观风险下糖市绝对价格处于高估区间的风险。

外盘有色金属涨跌不一，分化明显

五一假期，外盘有色金属期货涨跌不一，且分化明显。伦敦LME市场情况显示，截至5月3日，伦敦LME镍期货主力合约涨幅2.7％、锡涨1.47％、锌跌1.83％、铜跌1.26％、铝跌0.19％、铅跌0.09％。

美元指数回落至100附近后开始整理，美国经济衰退忧虑有所回升，但近期通胀形势及就业数据仍对5月加息25bpg形成支持。方正中期期货宏观及贵金属资深分析师史家亮表示，供应方面，海外能源价格持续走低，欧洲电费跌至2021年10月之前的水平，当地冶炼复产预期升温。下游方面，总体来看旺季不旺，进入5月存在提前进入淡季的可能，镀锌、合金未能出现超预期行情，氧化锌受汽车压制偏弱，终端需求端来看，国内基建开工尚可，但地产端仍偏弱势。

“外盘有色金属板块在国内节日期间整体小幅走强，内部存在些许分化，伦铜高开低走。”南华期货有色分析师夏莹莹对记者表示。

宏观方面，4月美国制造业PMI录得47.1％，预期46.8％，前值46.3％，连续6个月处于收缩区间。分项来看，夏莹莹称，需求端再次萎缩，虽然新订单指数和新出口订单指数收缩程度放缓，但客户库存高企，处于历史高位，且订单库存指数继续下滑。另外，美国联邦存款保险公司（FDIC）周一宣布，摩根大通将收购第一共和银行所有存款和绝大部分资产。根据摩根大通周一发布的公告显示，该行所收购的第一共和银行资产包括约1730亿美元贷款及约300亿美元债券，同时获得约920亿美元的存款，其中包括多家大型银行在近期提供的300亿美元存款。

基本面方面，国际铜研究组织（ICSG）预计2023年世界铜矿产量将增长3％，2024年预计增长约2.5％。2023年的市场缺口约为11.4万吨，2024年的盈余为29.8万吨。ICSG表示，尽管全球经济前景充满挑战，制造业活动仍将上升。

“在宏观保持稳定、金融系统风险不显著增加的情况下，铜价或继续保持振荡行情，短期价格走势或以技术面为主，策略上建议中期空单继续持有，短期持币观望。”夏莹莹表示。

伴随外盘金属板块在节假日期间整体小幅走强，LME镍的反弹较为明显，延续节前的反弹情绪，镍5月2日白天价格有小幅波动，但是夜盘上行较为顺畅。

宏观上，海外层面，美国4月Markit制造业PMI录得50.2，预期值为50.4，前值为50.4。国内方面，4月制造业PMI录得49.2，预期为51.4，自3月的扩张区间下落至收缩区间。

“产业方面，截至4月28日，LME电解镍库存降至40032吨，为2007年以来的最低水平，低库存状态下镍价或上涨弹性较大。”南华期货有色分析师肖宇非表示。4月28日，LME镍现货官方报价录得23770美元/吨，较上一日增加了115美元/吨。据外媒消息，国际镍研究组织（INSG）预测，供需过剩将达到23.9吨，比去年的10.5吨大幅增加，相较于该组织10月份的评估结果17.1万吨的盈余已有所上调。

在肖宇非看来，长期镍供强需弱的主逻辑不变，趋势向下；短期，4月28日LME镍现货的上升或带来节后沪镍开盘的继续反弹，可关注高位的加仓机会。

本文源自：期货日报

作者：吕双梅